华尔街AI基础设施板块遭“双重打击”，Nvidia与CoreWeave股价大跌——但长期投资者或正迎来难得的布局窗口
周二，华尔街迎来两则与人工智能（AI）基础设施相关的重大消息，直接导致 Nvidia（英伟达，NASDAQ: NVDA）与 CoreWeave（NASDAQ: CRWV）双双重挫。
具体而言，SoftBank Group 披露其已在10月份抛售全部 58亿美元 Nvidia 持仓，令 Nvidia 股价当日下跌约 2%。数小时后，CoreWeave 又因一处数据中心项目延迟，将全年营收指引下调 1亿至2亿美元，股价收盘暴跌近 17%。
市场反应可谓“恐慌式抛售”。
然而，对于坚信 AI 基础设施将在未来多年持续扩张的投资者而言，这两大核心 AI 基建标的的同步下跌，或许正是罕见的买入机会。以下是值得同时关注这两只股票的原因。
CUDA 护城河，竞争对手难以跨越
Nvidia 已成为 AI 计算的代名词，其 GPU 在训练与部署大型AI模型中占据主导地位。但真正构成其长期优势的，并不仅仅是硬件性能，而是其 CUDA（Compute Unified Device Architecture）软件生态。
这一完整开发框架使竞争对手难以在短期内复制。当 Microsoft、Alphabet 等科技巨头基于 Nvidia 的软硬件堆栈搭建整套 AI 基础设施后，迁移成本将变得极其高昂。
SoftBank 披露出售 3210 万股英伟达的消息无疑引发震动——这家日本集团为了支持其对 OpenAI 超过 300亿美元 的投资而清仓 Nvidia。一些分析师据此认为AI估值可能过度膨胀。
然而，数据中心客户仍在不断扩容 GPU 产能，而 Nvidia 依旧是默认首选供应商。
尽管 Nvidia 的估值相较 S&P 500（SNPINDEX: ^GSPC）存在明显溢价，但在AI基础设施高速建设的背景下，这一溢价完全合理。真正的问题是：周二的2%回调是否给投资者提供了一个买点？
对于坚信 AI 计算需求会在未来数年持续攀升的长期投资者而言，这或许是 SoftBank 带来的一个少见折价买入机会，让你得以“低价买入AI时代的中央银行”。
打造芯片之下的基础管道：CoreWeave 的角色更具杠杆性
CoreWeave 位于 AI 技术栈的另一关键层面：专为GPU优化的云基础设施。公司定位为“AI 时代的核心云平台”，建设专门用于规模化AI计算的数据中心。
这种商业模式相较于芯片设计，对AI需求更具弹性，但也引入更多执行风险。
2025年第三季度，CoreWeave 实现收入约 13.6亿美元，并拥有强劲的未来业务积压订单，显示其背后需求稳健。然而，管理层因第三方数据中心延迟，将全年收入指引下调至 50.5亿至51.5亿美元，成为周二股价暴跌的主要原因。
投资视角来看：
CoreWeave 的股价基于 2027 年预测利润的 64倍，估值远高于 S&P 500，而项目延迟无疑令市场情绪雪上加霜。
但从长期趋势看，AI算力需求将在未来几年持续升级。这也正是为什么我认为：对于投资周期在5至10年的投资者而言，本次下跌同样是加仓CoreWeave的机会。
波动背后隐藏的AI基础设施机会
周二的双重大跌并未改变AI行业的根本逻辑。
- Nvidia 提供深度护城河的AI计算核心平台；
- CoreWeave 则提供更具增长弹性的AI数据中心基础设施。
两者共同构成 AI 基建的核心投资组合，为投资者提供直击此超级趋势的敞口。
对于愿意承受短期波动，并持有至多年AI建造周期完成的投资者而言，本次市场恐慌很可能是一份“馈赠”。毕竟，AI计算浪潮并未见顶，而是在持续积蓄动能，直至本世纪末仍将不断扩张。
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