AI 军备竞赛的“中立军火商”：台积电成亿万富豪一致押注的关键标的
研究亿万富豪对冲基金经理持有哪些股票，往往是一种颇具价值的投资方法。当然，盲目跟随他们的交易并不明智，原因在于信息披露存在明显滞后。但如果你能找出他们共同重仓的股票，往往能为投资者提供极具参考价值的线索。
信息滞后的根源，来自美国证券监管制度的要求。根据 U.S. Securities and Exchange Commission（SEC）规定，任何管理资产规模超过 1 亿美元 的基金经理，必须向 SEC 报告其季度末的持仓情况。这些信息会在季度结束 45 天后 以 Form 13F 的形式向公众披露。
这意味着，当你看到某位知名基金经理买入一只热门 AI 股票时，这笔交易很可能发生在数月之前。
寻找“长期核心持仓”，而非频繁交易标的
关键在于，筛选那些不会在单一股票上频繁大幅进出的基金经理。他们往往采取的是：
- 在核心持仓基础上 逐步加仓或小幅减仓
- 通过调整仓位来管理风险，而非频繁投机
在我关注的多家基金中，有一只股票反复出现，那就是 Taiwan Semiconductor Manufacturing（NYSE: TSM），也就是我们熟知的 TSMC（台积电）。它在多位顶级基金经理的投资组合中都占据重要地位，而且我认为，随着 AI 需求加速释放，台积电在 2026 年极有可能迎来新一轮大幅上涨。
台积电：AI 时代不可替代的核心角色
以下四位亿万富豪基金经理，均持有台积电股票：
- Chase Coleman（Tiger Global Management）：约占投资组合 4%
- Steve Mandel（Lone Pine Capital）：约占 6.2%
- David Tepper（Appaloosa Management）：约占 4%
- Daniel Loeb（Third Point）：约占 3.7%
这四位投资风格迥异的亿万富豪，却在台积电这一标的上形成高度一致的判断，其背后的逻辑并不难理解。
AI 芯片竞争越激烈，台积电地位越稳固
在任何一个时间点，判断哪家公司的计算芯片性能最强，其实并不容易。过去几年中，Nvidia 及其 GPU 一直主导着 AI 计算市场。但随着 Advanced Micro Devices（AMD）以及 Broadcom 的定制 AI 加速器不断崛起，竞争格局正在变得更加复杂。
然而，这三家公司有一个共同点：
它们最核心、最先进的芯片，绝大多数都来自台积电代工。
这使得台积电处在一个极其独特的“中立位置”——它同时为彼此竞争的公司提供制造服务。只要全球范围内仍在进行大规模的数据中心建设，以支撑生成式 AI 技术的发展，台积电就将始终处于极其有利的位置。
AI 数据中心资本开支，将迎来数量级扩张
Nvidia 已向投资者明确表示：
到 2030 年，全球数据中心资本支出有望达到 3 万亿至 4 万亿美元，
而 2025 年这一数字仅约 6000 亿美元。
需要注意的是，这里的资本开支不仅仅局限于计算芯片，而是涵盖更广泛的基础设施。
AMD 也给出了相似的判断，预计 到 2030 年，计算相关市场机会将达到 1 万亿美元规模。
这一趋势，对全球最关键的芯片制造商之一——台积电而言，无疑是极为有利的长期基本面支撑。这也就不难理解，为何上述四位亿万富豪都选择持有台积电股票。
现在买入台积电，是否仍具吸引力？
如前所述，我们目前掌握的这四位亿万富豪对台积电的持仓信息，本身已经是滞后数据。我们唯一能确认的是：
- 截至 9 月 30 日，他们仍持有台积电股票
- 自那以后，台积电股价基本横盘，仅上涨 约 3%
这在一定程度上意味着，这些基金经理大概率仍然持有该股，因为期间并未出现明显的大幅下跌。
从估值角度看，台积电在迈入 2026 年之际，定价依然相对合理。按 2026 年预期盈利计算，市盈率约为 23 倍，与同类半导体公司相比并不昂贵。
投资结论：跟随顶级资金共识，重仓台积电
结合台积电在全球半导体产业链中的不可替代地位，以及 AI 驱动的长期高增长前景，其估值显然具备吸引力。我认为，台积电是当前市场中最具性价比的优质核心资产之一。
从投资角度看，顺着这四位亿万富豪的方向，配置较大仓位的台积电，是一个具备充分逻辑支撑的选择。在未来五年内，随着全球 AI 和数据中心支出大规模落地，台积电极有可能成为最大赢家之一，并在 2026 年迎来显著的业绩与股价共振式上行。
本站文章欢迎转载，但是必须注明出处“美股投资网meegoo”，并附上本文链接：https://www.meegoo.com/15214.html
