AI东风再起，Datadog强势反弹：估值修复中的潜力科技股

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人工智能催化新增长，Datadog迎来“二次崛起”良机

人工智能（AI）的崛起正在华尔街创造大量财富，而受益者绝不仅限于Nvidia这类半导体股票。多个科技子板块的股票都有望从中受益。

接下来我们聚焦一只值得关注的个股——Datadog（纳斯达克股票代码：DDOG）。

Datadog股价重拾动能

2019年至2021年间，Datadog是股市中最炙手可热的股票之一，股价三年内上涨超过400%。然而，随着2022年市场对科技股和高估值公司态度转冷，Datadog股价遭遇重挫，累计跌幅高达68%，几乎吞噬了此前的大部分涨幅。截至目前，其股价仍较2021年末创下的历史高点低逾35%。

不过，市场情绪正在发生转变。Datadog为企业提供云端监控服务，当前已重新获得分析师圈的广泛认可。

据Yahoo Finance统计，当前共有46位分析师覆盖Datadog。其中10位给予“强力买入”评级，28位给予“买入”，8位建议“持有”，没有一位分析师给出“卖出”或“强烈卖出”评级。

此外，Datadog未来12个月的平均目标价为约139美元，较当前股价仍有约9%的上涨空间。

Datadog的核心商业模式是为拥有大量云端资产的组织提供监控服务。这类服务对当今企业至关重要，因为运营中断可能导致营收损失、客户流失，甚至引发法律责任。Datadog目前已服务数万家客户，涵盖电商、游戏、金融等多个行业。

尽管监控本身并非新鲜事物，但监控的对象正在发生深刻变化。伴随AI算法驱动的大型语言模型（LLM）快速渗透各类企业的日常运营，对这些模型的性能进行持续监控成为新需求。这一趋势也为Datadog打开了全新的营收来源，加速了其增长曲线。

从最新财报来看，Datadog在2024年第一季度指出，其营收中已有约8.5%来自“AI原生”客户，较一年前的3.5%显著提升，展现出这一新兴收入来源的快速成长。

公司管理层亦因此上调了全年营收指引约4000万美元（约增长1%），充分体现AI带来的业务推动作用。

虽然目前AI相关收入在整体营收中占比仍然有限，但这一增长路径清晰、潜力可观。如果公司未来能够兑现甚至超越这一新指引，股价有望获得进一步提振。

虽然Datadog股价自2022年低点以来已有明显反弹，但其估值水平——以市销率（P/S）衡量——仍处于多年区间低位。

截至目前，Datadog的P/S约为16倍，远低于2020年与2021年曾达到的60倍以上高点，也低于该股28倍的历史平均值。

诚然，16倍P/S在整个科技板块中仍算较高，但对于具有长期视角的投资者而言，这一估值已不显昂贵，甚至可视为合理入场点。

Datadog股价正从深度调整中恢复，人工智能的广泛应用为其业务注入全新动能，分析师圈普遍看好其前景，当前估值亦低于历史均值。综合来看，这或许正是长期投资者布局Datadog的理想时机。

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