别只盯科技股！这三家公司或将成为你被动收入组合的压舱石
对于希望通过稳定的现金流提升被动收入的投资者来说，2025年无疑是一个充满机会的年份。过去几年，居高不下的通胀与利率对众多消费品巨头的财务表现和股价带来了明显压力。这一背景反而推高了不少龙头企业的股息收益率，为长线投资者创造了极具吸引力的买入窗口。
为了提供切实可行的投资思路，三位《Motley Fool》专栏作家推荐了当前三只值得关注的股息优选股：Target（塔吉特，NYSE: TGT）、Starbucks（星巴克，NASDAQ: SBUX）以及 Philip Morris International（菲利普莫里斯国际，NYSE: PM）。以下是他们认为这些企业能在未来多年持续分红并实现增长的理由。
Target：估值低廉却拥有顶级股息收益
by Jennifer Saibil
对于一家近年销售下滑的零售公司来说，推荐其股票似乎不太寻常，但Target的当前估值与其稳健的股息水准，正凸显出长期投资的吸引力。
在过去几年，Target面临一系列挑战，股价已从高点下跌超过62%。虽然短期内公司仍承受通胀导致的消费疲软及房地产市场低迷对家居类消费的负面影响，其2025财年第一季度（截至5月3日）销售同比下降2.8%，可比销售额（comps）下滑3.8%。
但在部分关键领域，公司正展现出积极改善迹象。通过严格控制成本，Target该季度的运营利润同比增长19%。同时，公司继续保持其全渠道零售能力的领先地位：数字渠道销售同比增长4.7%，会员当日配送服务销量增长高达35%。
管理层还新设了一个企业加速部门，专注于如何通过数据与技术提升组织灵活性和效率。这一战略与其数字转型路径形成互补，正如2017年公司在疫情前押注线上渠道所带来的积极效应一样，如今也有望再次抢占先机。
虽然当前市价仍低迷，但Target依旧是一家“股息之王” —— 连续54年持续提升股息。当前股息收益率达到4.4%，在消费板块中处于领先水平。
如今以仅11倍市盈率（P/E）买入Target，无疑是在低位布局一家具有周期复苏潜力与高分红保障的公司。若愿意长期持有10~20年，投资者极可能从股价修复与持续分红中获得双重回报。
Starbucks：估值触底，品牌与分红兼备的咖啡巨头
by John Ballard
Starbucks近几年的股价表现不佳，目前股价与2019年几乎持平。但即便如此，公司仍持续上调分红，使其股息收益率升至2.61%，展现出优质消费品牌在低谷期的韧性。
确实，公司目前正经历业务低潮，过去一年销售承压，2024财年第二季度（截至3月）可比门店销售仅同比下降1%，跌势正在放缓。更关键的是，去年从Chipotle空降而来的新CEO Brian Niccol正着手进行战略转型。
Niccol将战略重心转向“以客户为中心”，重新打造星巴克门店作为社交与放松空间，这一策略已被众多消费品牌验证——以客户体验为本，财务业绩终将跟上。
作为“咖啡界的麦当劳”，Starbucks在全球拥有强大门店网络与品牌资产，这使其具备稳定现金流能力，成为典型的分红型优质股。过去五年，年化股息增长稳定：从2019财年的每股1.44美元增长至2024财年的2.28美元，预计2025财年可达2.44美元。
即便当前调整后每股收益预计略降至2.47美元，也足以覆盖分红支出；并且随着未来几年盈利复苏，公司有望继续增长其分红能力。
Starbucks仍具备强大的品牌力和领导力支撑，其当前估值具吸引力，适合寻求稳健现金流的长期投资者纳入核心组合。
Philip Morris International：传统行业中的成长与分红并存者
by Jeremy Bowman
在高股息股票中，Philip Morris International（PMI）被认为是能在未来二十年持续创造价值的典范之一。
自2007年与Altria集团分拆后，PMI专注国际市场，而Altria则保留美国业务。事实证明，国际市场的烟草需求更具韧性，尤其在欧洲、拉美与亚洲，吸烟率下降速度远低于美国。
同时，PMI积极推动“下一代无烟产品”的创新。旗下加热不燃烧设备Iqos、以及2022年收购Swedish Match所获得的口服尼古丁产品Zyn，正在迅速成为增长核心。这些下一代产品现已贡献公司收入的40%以上，是公司未来前景最强支撑之一。
与其他传统烟草巨头形成对比，PMI不仅没有陷入衰退，反而实现了逆势增长：
- 2025财年第一季度有机收入（剔除汇率、并购影响）同比增长10.2%至93亿美元；
- 其中无烟产品收入增长20.4%至39亿美元；
- 香烟销售量仍同比增长1.1%，总量达到1448亿支；
- 经调整每股收益增长17%，达1.76美元。
目前其股息收益率为3%，并保持着持续多年增长股息的记录。从Altria分拆之前起，该公司便以持续派息能力广受机构和退休投资者青睐。
考虑到PMI在新兴产品线的领先优势与传统业务的稳定性，它仍是烟草行业中少数同时兼具增长与分红优势的优质标的，值得长期关注与配置。
📊总结：优质股息的回归，是2025年被动收入投资者的大机会
在当前宏观环境下，消费股整体遭遇估值压制，但这也正为长期投资者带来难得的“高股息 + 低估值”双重红利窗口。Target、Starbucks与Philip Morris International分别代表了周期复苏型、品牌护城河型以及转型增长型的三类不同高股息公司。
对于希望在不确定性中获取稳定现金流、实现资本保值增值的投资者而言，这三家公司正展现出令人信服的长期价值逻辑与分红保障能力。
本站文章欢迎转载，但是必须注明出处“美股投资网meegoo”，并附上本文链接：https://www.meegoo.com/14536.html
