三类股息投资优选：稳健收益、增长动力与反转潜力齐聚一堂
股息股票的形式多种多样，因此并不存在适用于所有人的“通用选股法则”。对投资者而言，这反而是件好事——每位投资者都有独特的偏好与需求。如果你正在寻找值得买入的股息股票，不妨关注Federal Realty（NYSE: FRT）、Visa（NYSE: V）和Bank of Nova Scotia（NYSE: BNS）。以下将阐述为何这三只股票可能是适合长期持有的明智之选（前提是你找对了适合自己的风格）。
1. Federal Realty：枯燥却可靠的现金奶牛
Federal Realty是一家专注于零售地产的房地产投资信托基金（REIT），其资产组合以临街零售商场与商业综合用途开发项目为主。虽然它的规模并不是行业最大，仅拥有约100处物业，但这些物业往往地理位置优越，所处区域的人口密度与收入水平均高于同行水平。
Federal Realty在资产开发与再开发方面具备卓越能力，属于非常积极的资产管理者。其运营模式是收购亟待改造的资产，进行翻修与功能升级，提升资产价值与租金水平，再择机高价出售，然后重复这一循环。该模式在长期内效果显著，也正是Federal Realty成为唯一一只跻身“股息之王”（Dividend King）行列的REIT的根本原因。
目前，该股提供4.6%的股息收益率，远高于标准普尔500指数（1.3%）和REIT行业平均水平（4.1%）。如果你追求稳定而丰厚的被动收入来源，Federal Realty值得重点关注。
2. Visa：股息增长的典范
并非所有股息投资者都追求高收益率，有些人更关注股息的成长潜力。Visa正是在这一领域大放异彩。过去十年间，其年化股息增长率高达惊人的17%。虽然近年增速略有放缓，但其过去一年、三年和五年的股息增长率仍均超过10%，这是所有股息增长型投资者梦寐以求的表现。
Visa是一家全球领先的支付处理商。它通过处理以Visa标志发行的银行卡交易收取小额费用。虽然单笔费用微不足道，但凭借其庞大的交易规模，积少成多，形成了巨大的收入体量。更重要的是，尽管Visa已经是一家巨头企业，其业务仍在持续扩张。2025年第二季度，其交易量同比增长9%，营收也增长了9%，调整后每股收益上涨10%。
Visa的问题在于，它的优秀表现已经被市场充分认知，因此其市销率与市盈率均高于过去五年平均水平。不过，这些估值指标的溢价幅度并不夸张。对于愿意承担一定估值风险、追求股息成长的投资者而言，Visa依然是值得考虑的标的，尤其是在全球继续加速向数字支付转型的背景下。
3. Bank of Nova Scotia：高息低风险的反转故事
Bank of Nova Scotia，简称Scotiabank，是加拿大最大的银行之一。加拿大银行业监管严格，事实上为大型银行构建了一个高度保护的市场环境，也使得Scotiabank等银行形成了相对保守且稳健的经营风格。
目前，该股提供高达5.7%的吸引性股息收益率，而其股息分红历史可以追溯至1833年，是名副其实的“稳定派”。然而，该银行并非当前行业表现最佳者。
Scotiabank曾试图通过拓展中美洲和南美洲市场实现国际化差异化战略，但效果不甚理想。如今，它正在调整战略方向，退出部分表现疲弱的市场，聚焦表现更强的区域，并加大对美国市场的投入。这一转型仍在进行中，但已开始见到成效。值得一提的是，Scotiabank在2024年暂停了股息增长，但2025年又恢复了增长轨迹。
各类型投资者的股息策略之选
本文所列的三只股息股并不一定适合所有投资者。偏好稳定收益、注重防御属性的投资者或许会倾向于Federal Realty；追求股息增长与长期复利的投资者应重点考虑Visa；而擅长识别逆势反转机会的投资者，则可能更青睐Bank of Nova Scotia。
选择适合自己投资风格的股息股，是构建长期投资组合的关键一步。
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