从6.6%股息到11倍市盈率：这三只“便宜得难以忽视”的股票值得布局

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三只估值洼地股，低估程度令人惊叹：现在是捡便宜货的时机？

被市场冷落，却潜藏价值的三大股票机会，你可能错过了真正的便宜货

一只股票的估值到底有多重要？多数投资者至少会关注市盈率等基本指标，但也清楚，估值与股价表现之间并无直接强相关性。许多高估值股票依旧持续上涨，而低估值股票常常“便宜有因”。

然而，有些时候，低估值实在太诱人，无法忽视——即使这家公司并不在你最初的持仓考虑范围内。以下是三只当前估值极具吸引力的股票，或许值得你将其纳入投资组合。

1. Verizon：高股息防守型资产，10倍市盈率的确定性回报

首先需要明确一点，Verizon Communications（NYSE: VZ）不可能是一只成长股。这是一家以稳定派息著称的通信巨头，其所在的美国无线通信市场已经高度饱和，缺乏爆发式增长空间。

根据皮尤研究中心的数据，美国成年人中已有 98% 拥有手机。而Verizon的其他业务板块如有线电视、宽带与企业服务，规模虽大但成长潜力有限，行业内主要运营商目前基本处于“客户互换”的竞争格局中。长远来看，Verizon能否实现增长，几乎要依赖美国人口的自然增长。

但作为一只股息股，Verizon几乎无可挑剔。

这份派息稳定性背后的关键在于其业务粘性极高的商业模式。美国消费者对手机的依赖已达到近乎“沉迷”的程度。根据Harmony Healthcare IT的研究，美国人平均每天在手机上花费超 5小时，其中近一半的人表现出对设备的依赖行为。即便用户转换运营商，他们也几乎不可能彻底放弃使用手机。

截至目前，Verizon 的市盈率仅为今年预期每股收益（$4.69）的10倍不到。虽然这并不代表公司股价将迎来爆发，但毫无疑问，这种低估值大大降低了下行风险。

曾几何时，美国百货零售商 Target（NYSE: TGT）凭借“平价时尚”的定位风靡市场。然而，在自2021年底开始的高通胀环境下，消费者变得更加精打细算，价格导向型零售商Walmart成为最大赢家。

这从Target近年来持续低迷的同店销售数据中可见一斑。市场也已严厉惩罚其业绩疲软：当前股价较2021年高点已下跌逾60%，且仍徘徊于今年4月创下的多年低点附近。

但问题是，市场是否反应过度？

当前，Target的前瞻市盈率仅为13倍，处于过去8年的最低估值区间。与此同时，其前瞻股息率已升至4.4%，对于一家具有稳定现金流的消费零售巨头而言，这个收益水平极具吸引力。

更值得关注的是，Target目前正在推进一系列转型举措，包括：

其中还包括私有品牌的持续优化、与迪士尼、Warby Parker等品牌的战略合作扩展。

尽管转型仍面临挑战（如今年Q1同店销售同比下滑3.8%），但分析师普遍认为，2026年前公司有望迎来真正意义上的业绩反转。在宏观经济逐步回稳的支撑下，市场情绪可能提前反映这一潜在拐点。

最后，我们不能忽视 Berkshire Hathaway（NYSE: BRK.A / BRK.B）。
严格来说，它并不是传统意义上的一家公司，而是一个多元化商业帝国，涵盖私有企业与大量上市股票投资（包括苹果、可口可乐、雪佛龙等）。其中部分投资标的提供稳定分红，整体持仓也不断带来账面与实际收益。

正因为其业务复杂性，Berkshire的估值不易明确量化。但如果你知道去哪里看，就能得到答案：通过公司递交给美国SEC的财报。

虽然巴菲特本人不喜欢把未实现盈亏计入利润，但不可忽视的是：

这确实合理。毕竟，巴菲特是价值投资的旗手，Berkshire的持仓大多为低估值优质公司；同时，其私营企业如Dairy Queen（冰淇淋）、BNSF铁路、Geico（保险）、Duracell（电池）与Fruit of the Loom（服饰）等，也大多属于高现金流的“价值型行业”。

即便在当前“价值股”普遍不便宜的背景下，Berkshire 11倍市盈率仍远低于：

在市场估值普遍抬升的环境下，Berkshire的当前估值几乎是“便宜得不像话”。

市场总是善变，而估值往往在情绪波动中被忽视或扭曲。Verizon的稳定现金流和高股息、Target的深度回调与转型潜力、以及Berkshire的价值底蕴，共同构成了一组被严重低估的优质标的。

在高估值科技股广受追捧的当下，也许该轮到这些“冷门中的价值之选”走上舞台了。

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