股息增长+稳定现金流：这五家公司支撑我未来生活的全部
by Matt DiLallo
随着年龄增长，我的投资策略从增长型逐渐转向收益型。我希望实现财务独立，而衡量这一目标的标准是：我的被动收入足以覆盖日常基本生活开支。
为此，我构建了一个以“持续派息”为核心的收入型投资组合，旨在获得可持续增长的股息收入，并作为终身持有的基础资产。以下是我永不打算卖出的五只“永续派息股”。
1. Brookfield Renewable：全球领先的可再生能源生产商
Brookfield Renewable（NYSE: BEPC / NYSE: BEP）是一家全球领先的可再生能源企业。公司通过长期、固定价格的购电协议（PPA）将电力销售给公用事业公司和大型企业客户，其中约70%的收入与通胀挂钩。
这种合约结构为Brookfield Renewable带来了稳定且逐年增长的现金流，为其当前超过4.5%的股息率提供了坚实支持。自2001年以来，公司年均派息增长率达到6%，未来仍计划将股息以每年5%至9%的速度持续增长。
Brookfield Renewable的增长动力包括：通胀驱动的价格调整、利润率提升举措、新能源开发项目以及并购扩张。预计未来十年，公司每股经营现金流（FFO）年复合增长率将超过10%。考虑到全球对可再生能源日益增长的需求，我相信该公司将具备长期派息增长的能力。
2. Brookfield Infrastructure：全球基础设施网络的稳定收益引擎
Brookfield Infrastructure（NYSE: BIPC / NYSE: BIP）是Brookfield集团旗下专注于基础设施领域的子公司，运营着遍布全球的关键基础设施资产，包括公用事业、中游能源、交通运输和数据网络等领域。
公司约85%的FFO来自具有长期合约或政府监管定价机制的资产，这些机制要么与通胀挂钩，要么直接为公司提供通胀保护。因此，Brookfield Infrastructure拥有极其稳定的现金流，当前股息收益率超过4%。
公司自成立以来连续16年提高派息，年复合增长率达9%。未来仍以每年5%-9%的增幅持续提高股息。其增长驱动因素包括：通胀带动的价格上调、全球经济扩张带来的需求增长、项目扩建与战略并购。管理层同样预计未来数年FFO每股年增长将达到10%，为持续派息提供保障。
3. Realty Income：月度派息王者，30年不间断增长
Realty Income（NYSE: O）是一家领先的房地产投资信托基金（REIT），持有覆盖零售、工业、娱乐及其他领域的多元化房产组合。其核心业务模式是采用“净租赁”结构，将日常维护、地产税与保险成本转嫁给租户，确保自身获得稳定且逐年上升的租金收入。
公司拥有REIT行业内排名前十的强健资产负债表，每年投入数十亿美元用于新资产收购，不断扩展其现金流基础。其每股FFO持续增长，为持续提高派息提供支持。
Realty Income每月派息，当前收益率超过5.5%，上市30年来已累计提高股息130次，是美国市场上最稳定的REIT之一。
4. Enterprise Products Partners：能源基础设施中的现金流巨人
Enterprise Products Partners（NYSE: EPD）是一家主限合伙企业（MLP），拥有包括管道、处理厂、存储终端和出口设施在内的一体化能源基础设施网络。
大多数资产依靠长期费率合同或受监管价格机制运作，从而保障公司现金流的稳定性，支持其高达6.5%以上的分红收益。
EPD已连续26年提高分红，其分红增长可持续性来自强大的财务状况及稳健的资本配置。公司拥有能源中游领域中最具多样性的资产组合之一，并具备通过有机扩建与收购实现持续增长的多种路径。
5. Verizon Communications：现金流稳健的电信巨头
作为美国主要电信运营商之一，Verizon Communications（NYSE: VZ）拥有稳定的现金流来源，其无线与互联网客户每月定期付费，为公司创造源源不断的收入。
公司将部分现金再投资于5G与光纤网络建设，其余资金用于支付超过6%的高分红，并进一步强化本已稳健的资产负债表。例如，公司计划收购Frontier Communications以扩展光纤业务，即是其灵活财务能力的体现。
Verizon已连续18年提高股息，是美国电信行业持续派息时间最长的公司。未来，公司现金流仍将稳步增长，为继续提升派息水平奠定基础。
一生的股息收入来源
我正在打造一个核心收入投资组合，旨在提供覆盖基本生活成本的可持续被动现金流。这一组合的核心包括Brookfield Infrastructure、Brookfield Renewable、Enterprise Products Partners、Realty Income与Verizon。这五家公司均具备强大的现金流创造能力和明确的股息增长预期。
正因如此，我计划终身持有这些“永续派息股”，以实现真正意义上的财务自由。
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