长期投资者的金矿：Shopify、MercadoLibre、Roku为何值得坚定持有？

三大潜力股指向长期财富增长：布局2025下半年不容错过的标的

在股市中积累财富并不难，真正的挑战是应对波动时的长期专注

在股市中实现财富增长并不复杂。真正的挑战在于，在市场波动不可避免发生时，能否坚持对企业长期潜力的信心。只要投资于那些在竞争中占据优势、具备长期扩展空间的公司，你最终大概率会获得成功。

2025年过半之际，市场屡创新高。《Motley Fool》三位资深撰稿人一致看好以下三只股票：Shopify（NASDAQ: SHOP）、MercadoLibre（NASDAQ: MELI）和 Roku（NASDAQ: ROKU）。以下是这些股票有望为长期投资者带来出色回报的理由。

电子商务增长下的优质标的：Shopify

作者：John Ballard

自2015年IPO以来，Shopify的表现堪称典范。其股价（拆股调整后）已从约3美元一路上涨至当前的120美元左右。但真正让Shopify成为优质成长股的核心原因在于，其年营收增速仍超过20%，且未来仍有广阔增长空间。

Shopify的主要收入来源并非平台订阅费，而是商家解决方案，包括支付处理、物流配送、资本融资等。这一板块在过去两年连续保持20%以上的季度营收增长，如今占据公司总营收的74%。

值得注意的是，商家解决方案本身是高利润率业务。因此，Shopify持续加大对此领域的投入。过去一年，公司已将Shopify Payments支持的市场数量翻倍，还推出如TariffGuide.ai这样的免费工具，利用AI帮助商家根据商品特性优化供应链成本。技术创新正在帮助Shopify打造电商领域的“操作系统”。

当然，只有商家在平台上成功销售并带来支付费收入，Shopify的解决方案板块才会增长。这种结构天然激励Shopify帮助客户成功，形成了平台与商家的共赢关系，这对公司和股东都是长期利好。

全球电商市场规模达数万亿美元，而Shopify平台上一个季度的成交额尚不足750亿美元，年化也仅为约3500亿美元。随着Shopify Payments近期拓展至16个新市场，公司渗透率有望进一步提升。综合来看，Shopify未来几年具备强劲成长潜力。

业绩强劲、前景广阔的拉美电商巨头：MercadoLibre

作者：Jennifer Saibil

MercadoLibre是拉丁美洲领先的电商企业，近期展现出强劲增长势头。由于该地区电商渗透率仍然偏低，公司拥有极具吸引力的长期增长空间。此外，其金融科技业务正在快速崛起，公司在多个尚未完全数字化的领域持续拓展，意味着其成长轨迹仍处早期阶段。

2025年第一季度，公司营收（按固定汇率）同比增长64%，商品交易总额（GMV）增长40%，支付总额增长72%，且持续保持高盈利性——运营利润同比增长45%，利润率达12.9%。

尽管电商增长迅猛，但实体零售仍占该地区85%的零售总额。作为电商领导者，MercadoLibre目前仅占总零售市场5%的份额，显示出巨大上升空间。公司通过加快物流配送、丰富商品品类等手段不断优化消费者体验，推动用户转向线上消费。效果显著——2025年Q1的活跃独立买家数量同比增长25%，达到6700万。类似于亚马逊，MercadoLibre也在加快广告变现，打造盈利性极强的平台生态。

其金融科技业务增长更为迅猛。2025年第一季度，每月活跃用户增长31%，信用贷款规模增长74%。尽管拉美市场仍由传统银行主导，但MercadoLibre凭借高收益账户与便捷数字服务正在加速抢占市场份额。同时，公司正筹建完全数字化银行，计划先在墨西哥与阿根廷试点。

截至目前，MercadoLibre股价年内已上涨41%，显著跑赢市场。公司受关税影响较小，更具抗风险能力。综合其出色管理与庞大市场机会，MercadoLibre未来仍具备持续创造股东价值的能力。

这家流媒体平台或将迎来拐点：Roku

作者：Jeremy Bowman

近年来，Roku这家流媒体分发平台的表现一直低迷。尽管流媒体在美国的收视份额已超过传统有线电视与广播，Roku仍处于亏损状态。

股价也长期低迷，自疫情期间高点回落后，持续承压。然而，这一切可能正在悄然转变。首先，公司预计将在2026年首次实现GAAP口径下的经营盈利，而其近期财报表明目标正逐步接近。2025年第一季度，Roku实现16%的营收增长至10.2亿美元，EBITDA同比增长37%，至5600万美元。

更具战略意义的是，Roku近期宣布与亚马逊建立合作，将其CTV（联网电视）认证用户与亚马逊DSP（需求侧平台）整合。这一举措不仅提升广告变现能力，也削弱了Roku与Amazon Fire TV之间的直接竞争关系。

从行业层面看，Netflix最新财报显示流媒体仍具强劲增长动力，Alphabet（Google母公司）也展示出广告收入的两位数增长。Roku如能有效利用广告库存，将直接受益于这一趋势。

分析师预计Roku将在第二季度实现11%的营收增长至10.7亿美元。若公司超预期增长并持续改善盈利结构，其股价具备较大向上弹性空间。

结语：三大长期潜力股，助力投资者穿越周期

在高位震荡的2025年中段，Shopify、MercadoLibre与Roku代表了三类具有巨大增长潜力的商业模式：全球电商、拉美金融科技、数字广告与流媒体平台。尽管短期市场波动仍存，但从基本面出发，这三家公司为长期投资者提供了坚实的价值支撑。

只要坚持“企业为本”的投资理念，把握住这些穿越周期的标的，财富的积累其实并不遥远。