传奇投资者押注的三大公司：揭秘伯克希尔·哈撒韦当前的核心持仓
为什么你应该关注沃伦·巴菲特及其公司伯克希尔·哈撒韦当前持有的股票？
原因非常简单：巴菲特是一位传奇投资者，在他的领导下，伯克希尔·哈撒韦成长为一家市值万亿美元的巨头公司，最近更是跻身《财富》500强榜单的第六位。
如今的伯克希尔是一家庞大的综合企业集团，市值已接近1万亿美元。这不仅反映出其全资控股的众多企业的价值，例如GEICO保险、本杰明·摩尔涂料、See’s糖果公司，以及BNSF整个铁路系统，也包括其持有的大量优质股票资产。
在巴菲特的执掌下，伯克希尔·哈撒韦的总回报增长了惊人的5,500,000%，年化收益率接近20%，时间跨度长达60年。相比之下，美国标准普尔500指数——涵盖了500家最大企业——同期仅上涨约39,000%，年化收益率约为10.4%，虽然依然表现不俗，但与巴菲特的成绩相比逊色不少。
因此，从理性的资产配置角度出发，投资者有充分理由认真考虑将巴菲特或伯克希尔持有的股票纳入自己的长期投资组合。以下是其中三只值得关注的个股：
1. 亚马逊（Amazon）
没错，伯克希尔·哈撒韦持有亚马逊（NASDAQ: AMZN）的股份，而且不少——根据最近一次披露，持股数量高达1,000万股。虽然这仅占亚马逊总股份的大约1%，但在伯克希尔的整体投资组合中已排在第17位。
那么，投资亚马逊的理由有哪些？首先，从估值角度来看，目前亚马逊的预期市盈率为33，显著低于其过去五年的平均水平48，显示出一定的投资吸引力。此外，亚马逊的业务结构极具多元化——尽管人们普遍将其视为电商巨头，但其主要利润来源却是云计算平台AWS（Amazon Web Services），这是一项高利润率的业务。
虽然亚马逊已是行业巨擘，但其增长潜力依旧广阔。例如，目前全球大多数商品仍未通过线上销售渠道完成，未来还有大量市场空间可供开拓。同时，随着更多企业转向数字化及人工智能对基础设施的需求日益增加，AWS有望持续实现快速增长。
2. 可口可乐（Coca-Cola）
可口可乐（NYSE: KO）也许看起来是一只“老气横秋”的蓝筹股，但在过去一年中却实现了约18%的涨幅，过去15年其年均涨幅约为9%。此外，它是一只稳定派息的股票，最近的股息收益率为2.8%。值得一提的是，可口可乐已连续63年提高年度股息，未来持续增长的可能性依旧很高。
尽管该公司曾一度增长缓慢，但近年来通过剥离低利润饮品业务、收购增长更快的新品牌并提升盈利能力，重新焕发了增长动能。如果你担心全球经济可能面临放缓甚至衰退，可口可乐这类防御型消费品企业就显得尤为重要。毕竟，即使在经济低迷期，人们可能会推迟购买家电或昂贵旅游，但他们大概率仍会持续购买药品、电力，以及心爱的饮料——比如可口可乐。
伯克希尔·哈撒韦持有可口可乐约9.3%的股份，这也是其第三大投资标的。目前可口可乐的预期市盈率为24，略高于过去五年平均值23，虽称不上便宜，但也不算高估。长期来看，现在买入并持有或许能收获不错回报，当然，若能在更低价位介入，自然更佳。因此，投资者可以选择立刻买入、等待时机，或者采取分批建仓的策略。
3. 美国银行（Bank of America）
美国银行（NYSE: BAC）是一只估值合理的金融股，目前预期市盈率为12，略高于过去五年均值11。虽然伯克希尔近期减持了约7%的持股，但仍保留了超过8%的股份，使其成为伯克希尔第四大重仓股。该股亦为稳定的分红股，目前股息收益率约为2.3%。
美国银行之所以值得长期关注，在于其业务多元化优势。除了传统零售银行业务，它还广泛涉足投资银行、财富管理等多个金融服务领域。在最近一个季度，其净收入（扣除利息支出后）同比增长6%，净利润则增长了10%。
公司首席执行官布莱恩·莫伊尼汉指出：“尽管未来经济形势或将变化，我们相信公司一直坚持的高质量增长投资、多元化业务结构，以及团队对‘负责任增长’的高度专注，将持续构成我们的核心竞争力。”
总结
作为价值投资的代名词，伯克希尔·哈撒韦的持仓具有高度参考价值。以上三家公司——亚马逊、可口可乐与美国银行——均为其重点投资对象，且各自具备长期增长潜力与稳定收益特征。对于寻求优质资产配置的长期投资者来说，值得认真评估并适时纳入个人投资组合中。
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