深度解析：三只人工智能重磅股正迈入新一轮爆发周期
随着贸易紧张局势缓解，股市强劲反弹，市场正蓄势待发，准备迈入下一轮牛市。而曾在上一轮牛市中表现抢眼的人工智能（AI）股票，也已重拾动能，极有可能再次站上领涨浪潮的前沿。
以下是三只具备强劲上涨潜力的AI龙头股：
1. Nvidia（英伟达）
AI基础设施投资的每一步延伸，都少不了Nvidia（纳斯达克代码：NVDA）的身影。这既是它面临的最大风险，也是其最大的增长机遇。
由于美国政府在特朗普时期对出口至中国的AI芯片实施更严格限制，Nvidia股价曾短暂承压。不过，随着与中东多国的贸易协定落地，其中涉及大量AI基础设施投资，市场担忧明显缓解。“主权AI”（即各国政府推动的AI支出）被视为下一个关键增长动力。
这还只是锦上添花。目前，来自云计算企业以及OpenAI、Meta等训练基础大模型公司的AI支出已经十分强劲。
凭借超过80%的图形处理器（GPU）市场占有率，Nvidia在AI基础设施支出浪潮中稳占领先位置。此外，其CUDA软件平台，以及丰富的AI专用开发库与优化工具，也为其打造出深厚的竞争护城河。
从估值角度来看，Nvidia仍属合理。当前基于分析师预测的远期市盈率（P/E）为31倍，PEG（市盈增长比）仅为0.6，低于1的PEG值通常被认为低估，显示其股价尚有上升空间。
2. Broadcom（博通）
另一家有望从AI基础设施投资中受益的企业是Broadcom（纳斯达克代码：AVGO）。该公司为数据中心提供关键组件，同时在定制AI芯片（ASIC，即专用集成电路）领域占据一席之地。
与灵活性更高、通用性更强的GPU相比，ASIC可以在特定任务中提供更高性能和更低功耗。尽管ASIC开发初期需投入较高成本，但从长期来看，它们能大幅降低客户的总体拥有成本。
定制AI芯片已成为Broadcom当前最重要的增长引擎，公司也在不断拓展客户群。Broadcom预计，到其2027财年（截至2027年10月），来自三家最主要客户的AI芯片业务市场空间可达600亿至900亿美元。
更值得关注的是，这一预测尚未包含新近加入的客户，例如苹果公司。虽然Broadcom不太可能囊括全部市场份额，但该领域的潜力足以支撑公司大幅增长。
从估值角度来看，该股目前的远期市盈率为29倍（基于分析师对2026财年的预期），在AI发展前景庞大的背景下，这一估值颇具吸引力。主要风险在于AI基础设施投资若出现放缓，可能对公司构成冲击。
3. 台积电（TSMC）
虽然Nvidia和Broadcom设计AI芯片，但台积电（纽交所代码：TSM）才是实际生产这些芯片的公司。作为全球领先的半导体代工制造商，台积电的客户囊括Nvidia、Broadcom和苹果等科技巨头。
半导体制造是一项高度复杂、技术密集的业务，涉及到先进的封装技术、晶圆面积利用率提升以及芯片尺寸缩小等。芯片越小，性能越强，能耗越低。
作为该领域无可争议的龙头，台积电不仅为客户提供关键的技术支持，也凭借其行业地位赢得强大的定价权。目前，公司正与核心客户紧密合作，扩充未来所需的产能。
“高产能+高单价”的组合助力公司收入和利润双双增长。以最近一个季度为例，营收同比增长35%至255亿美元，毛利率提升190个基点至58.8%。
值得注意的是，其在美国亚利桑那州的新生产基地，预计将带来一定毛利压力。不过，公司正计划上调该工厂芯片售价30%，以对冲成本，并可能整体提价10%以提升盈利能力。
从估值看，台积电基于2025年分析师预测的远期市盈率为21倍，PEG也为0.6，显著低于1，反映出该股仍处于被低估状态。与其AI客户类似，AI基础设施支出放缓仍是公司最大的不确定性。
结语：AI牛市序幕初启，布局正当时
当前AI产业链的三大核心玩家——Nvidia、Broadcom 与台积电——分别掌控着“设计”、“定制化”与“制造”三大关键环节。若AI基础设施投资延续增长趋势，这三家公司都有望在下一轮牛市中脱颖而出，带来显著回报。
对于希望把握AI新时代机遇的投资者而言，这三只股票值得重点关注与长期配置。
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