疫情重创后强势复苏，Carnival业绩亮眼，邮轮需求依旧旺盛
经历新冠疫情的重创后，Carnival（NYSE: CCL）如今已乘风破浪，需求显著反弹。截至2024年6月26日，过去三年其股价累计上涨了137%。
公司刚刚发布了又一份出色的季度报告：营收同比增长9.5%，达到63亿美元；稀释每股收益（EPS）飙升500%，至0.42美元。这两项关键财务指标均超出华尔街预期。
面对如此强劲的表现，投资者很容易保持对Carnival的乐观态度。那么，当股价仍低于30美元时，是否值得买入这只邮轮股？
邮轮需求依然强劲
Carnival截至2024财年最新季度（5月31日）客户预付款达到85亿美元，创历史新高。入住率和定价水平也保持强劲。
值得关注的是，Carnival所感受到的客户需求表现亮眼，而整个旅游行业却不尽如此。2025年前三个月，酒店和航空业的需求面临压力，Uber和Airbnb的收入增速均低于2024年第四季度。这可能预示着在宏观经济和地缘政治不确定因素持续存在的背景下，旅游业面临更严峻的挑战。
显然，邮轮旅游有其独特的吸引力。首先，价格相较于陆地旅行方案更为亲民，性价比高。更广泛来看，邮轮业正在吸引更多年轻和首次体验邮轮的消费者，这无疑是潜在客户群扩大的积极信号。
Carnival管理层全面上调全年业绩指引，特别是在净收益率和调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）方面，较三个月前的预期更为乐观。
CEO Josh Weinstein在财报发布声明中表示：“我们持续为2026年及以后奠定坚实基础，未来有更大潜力推动利润率、回报率和业绩持续提升。”
Carnival正积极布局，准备持续捕获市场需求。其私人岛屿目的地Celebration Key将于7月开放，2026年将推出全新升级的奖励计划。
管理层聚焦改善财务状况
对于投资者而言，避免投资高负债企业通常是明智之举。截至5月31日，Carnival的长期负债仍达273亿美元。乍看之下或令人担忧，但公司财务状况正显著改善，为投资者创造了积极的前景。
相比近三年前峰值351亿美元的债务水平，Carnival负债明显下降。最新季度，公司信用评级获得标准普尔全球和惠誉两大评级机构的上调。
Carnival得以偿还债务，主要依赖利润的大幅增长。第二季度净利润同比激增514%，而运营费用仅上涨2%。Carnival已连续11个季度调整后每股收益超出华尔街预期。管理层再次上调业绩指引，预计调整后净利润同比增长40%。
Carnival股票估值合理，仍具吸引力
Carnival近年股价表现远超大盘，过去11周内股价上涨46%。尽管如此，其估值依然不高，市盈率仅为13.9倍，极具吸引力。
当然，投资者在关注Carnival积极趋势的同时，也需警惕风险。宏观经济形势始终是投资者必须关注的重点。一旦发生严重经济衰退，消费者消费意愿可能收缩。
即便考虑到这些风险，Carnival当前股价低于30美元，仍是一项明智的投资选择。
如果你看好旅游与邮轮行业的复苏动力，Carnival无疑值得重点关注。
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