月月分红、五十年增长、巴菲特持仓：三大美股价值股精选

高股息+强护城河，这三家公司为何值得当前买入？

在标普500指数持续走高之际，投资者对成长股的兴趣也明显升温。这两者往往并行不悖——当市场情绪更加乐观，投资者也更愿意押注经济复苏的机会。

不过，在此过程中，投资者切不可忽视分红股票的价值。无论你是已经退休，还是仅仅需要一份稳定的被动收入，分红股都应成为每一个多元化投资组合的重要组成部分。事实上，在市场下行阶段，许多优质分红股的表现反而跑赢大盘，它们不仅提供了稳定与价值，更在市场不景气时照样能为你“寄来支票”。

在当前市场环境中，Realty Income（NYSE: O）、Target（NYSE: TGT）和American Express（NYSE: AXP）这三只股票值得投资者重点关注。

1. 每月分红的“房东股” Realty Income

Realty Income是一家房地产投资信托基金（REIT）。REIT结构要求将90%的应税收入以分红形式回馈股东，这使得它们普遍是理想的分红股选择。而在众多REIT中，Realty Income无疑是佼佼者。

虽然其核心业务以零售地产为主，约占其15,600个出租物业的80%，但随着它不断收购其他小型REIT，已逐渐向其他行业渗透。这不仅增强了客户基础的稳定性，也有效分散了经营风险。其物业组合中，超过20%为杂货店和便利店，主要租户包括Walmart和Home Depot等行业龙头；如今也涵盖了工业物业与赌场设施等新领域。

Realty Income是极少数按月度分红的美股公司之一，其分红记录可谓“传奇”——已连续660个月不间断派息，且已实现111个季度连续增长。

当前股价下，其股息率高达5.5%，显著高于其历史平均水平。由于市场对房地产行业整体仍持悲观看法——主要因利率维持高位——Realty Income股价同样受到拖累。市场担忧其租户在高利率环境下或许会削减装修与租金预算。

但Realty Income的财务状况稳健，完全有能力应对短期挑战。其物业出租率仍高达98.5%，显示出优异的运营韧性。对于追求长期稳定分红的投资者而言，此时正是布局良机。

2. “分红之王” Target

过去几年，Target的股价遭受重创。虽然原因不断变化，但结果大同小异：增长乏力甚至出现下滑。

如今，这家零售巨头正面对宏观经济压力——消费者减少非必需品支出。而与以食品为主的零售商不同，Target的优势恰恰在于家庭装饰、家电等可选消费品。在2025财年第一季度（截至5月3日），公司整体销售额同比下降2.8%，同店销售额（comps）下降3.8%。

不过，财报中也有许多积极信号：营业利润和每股收益（EPS）均较去年增长；其数字业务持续发力，数字同店销售同比上升4.7%，其中“当日达”服务增长高达36%。虽然短期内压力仍存，但一旦经济回暖，Target有望强势反弹。

在转型期间，投资者可依靠其稳健的分红获取“安慰”。Target已连续53年提高分红，跻身“分红之王（Dividend King）”行列——这是美股市场对长期稳定派息企业的最高赞誉。

无论面对全球疫情、高通胀，还是其他不确定性，Target始终坚持分红承诺。当前股息率达4.3%，是标普500平均水平的三倍以上，足见其股东回报力度。

3. 巴菲特钟爱的American Express

American Express今年迎来创立150周年，但它依旧走在时代前沿。虽然其核心商业模式仍以向高净值人群提供高端信用卡为主，但公司已持续进化，以满足新一代客户需求。

如今，American Express拥有完整的数字银行平台，服务对象涵盖个人用户与小微企业，并建立了业界领先的积分奖励体系，显著提升客户黏性与年费支付意愿。其银行业务不仅积累了可观储备金，也在当前高利率环境下，通过提高净息差对冲消费疲软带来的压力。

值得注意的是，Amex正在成功吸引年轻消费群体，这部分人群正成为公司增长的重要驱动力，并有望在未来几十年持续贡献收入。

American Express的收费型商业模式带来了可观盈利，并增强了客户忠诚度和高消费倾向。其核心客户群体更具经济韧性，因此即便消费环境充满挑战，公司依然实现了稳健增长。

作为巴菲特旗下Berkshire Hathaway的第二大重仓股，American Express长期受到这位“股神”的青睐。巴菲特看重的不仅是其强大的品牌护城河，更在于其持续增长的股息回报。目前其股息率仅为0.9%，这是因为股价在过去几年持续跑赢大盘。但这反过来也体现了它的增长潜力与市场认可度，是一只典型的高质量长期价值股。

总结：

如果你在当前市场中寻找稳定收入与资本增值并重的投资标的，Realty Income、Target与American Express代表了三种典型分红股的最佳形态：月月分红的房地产蓝筹、五十年如一日的零售分红之王、以及赢得“股神”青睐的金融稳健股。在这三家公司中寻找机会，是当前波动市场中的明智选择。