稳健增长或稳定分红？这两只高质量股票助你穿越牛熊
在股票投资的世界里，无论你的目标、投资期限或风险偏好如何，总能找到适合的机会。如果你在寻找被动收入，有适合的股票；若追求稳定增长，也有对应选择；甚至想押注下一个“颠覆者”，股市也能提供机会。
Motley Fool 的投资理念之一是长期持有约25只优质股票，但这并不意味着你要对每一只股票都一视同仁。不同的股票，往往承担着不同的投资角色。眼下我最看好的两只股票正好各具特色：一只是偏重分红的稳健之选，另一只则兼具增长潜力与收益属性。
1. 台积电（TSMC）：科技产业背后的“隐形基石”
Taiwan Semiconductor Manufacturing（NYSE: TSM），在我看来，是科技行业中被严重低估的“无名英雄”。尽管它不像“七大科技巨头”（Magnificent Seven）那样广为人知，但其在行业中的重要性丝毫不逊色。
台积电是全球众多电子产品背后的核心力量，其制造的半导体芯片广泛应用于智能手机、笔记本电脑、电动车、游戏主机、数据中心等多个领域。
许多科技公司会自行设计所需芯片，再委托台积电将这些设计落地，依托其先进的制程技术与产能优势量产。这种代工模式令台积电在全球芯片制造市场中遥遥领先，且短期内难以被超越。
据Counterpoint Research数据显示，截至2025年第一季度，台积电在全球晶圆代工市场中的收入占比达35.3%，远超第二名Intel的6.5%。这种市场主导地位不仅带来了持续的现金流，也帮助台积电跻身全球营收百强上市公司之列。
在过去五年中，台积电的营收实现了翻倍增长，对一家体量庞大的企业而言，这是极为难得的成就。
台积电在全球科技生态系统中发挥着不可替代的作用。其领先的制造能力构筑了深厚护城河，确保其长期增长与行业领先地位。
虽然其过去12个月的股息率仅约为1.2%，但作为一只能同时带来资本增值与股息收入的股票，TSMC无疑是成长与收益兼顾的理想配置。
2. 可口可乐（Coca-Cola）：63年稳定分红的“防御型”蓝筹之王
与台积电的“分红只是锦上添花”不同，Coca-Cola（NYSE: KO）的分红则是其吸引投资者的核心理由之一。然而，令人意外的是，可口可乐的股价表现也相当亮眼——截至7月7日，其年内涨幅已达13.8%，明显跑赢标普500指数的5.8%。
美国经济的不确定性仍未消散。从特朗普政府的关税政策反应，到市场对利率路径缺乏共识，再到近期通过的“大而美”的财政法案，这些因素都推动资金流向更“稳定”、“防御性强”的股票，而可口可乐正是典型代表。
投资可口可乐的最大好处在于可预期性。股价或许会波动，但分红几乎不会中断。正因如此，我将其列为当前最喜欢的投资标的之一。该公司已连续63年提高年度分红，堪称“分红之王”。
虽然2024年公司因应美国国税局税务诉讼预付了60亿美元，使得其当年自由现金流降至47亿美元，但若不计该笔特殊支出，其实际自由现金流应为108亿美元，仍足以覆盖全年派发的84亿美元分红。因此，投资者无需担心其分红的可持续性。
可口可乐的护城河在于其产品高度刚需、低周期性。在经济放缓时，消费者可能减少外出就餐、购买电子产品或安排旅游，但他们依然愿意购买喜爱的汽水、矿泉水或茶饮。
正因如此，像可口可乐这样的蓝筹股，很难出现“踩雷”情况。这类企业拥有久经考验的商业模式与品牌护城河，尽管不像某些科技股那样爆发增长，但却提供了可预测、抗风险、稳定复利的投资回报。
总结：
如果你正在构建一个平衡的投资组合，台积电与可口可乐提供了极具互补性的配置：前者是站在AI与高端制造浪潮中心的成长股，后者则是穿越经济周期、提供持续现金流的防御型蓝筹。将二者纳入投资视野，是在当前复杂市场环境中，既稳健又具有潜在超额收益的理性之举。
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