⚕️美敦力（NYSE: MDT）：距离“分红王”仅一步之遥的高股息优质股
美敦力（Medtronic）作为全球领先的医疗设备制造商，数十年来一直是稳健派股息投资者的优选。近期，该公司再次宣布提高季度分红，这也使其连续派息增长的纪录延续至第48年——距离跻身“分红王”（Dividend King，即连续50年提高派息的公司）的荣誉只剩下两年。
此次分红上调进一步推高了其股息收益率，目前已超过3%，是标普500指数平均收益率（低于1.5%）的两倍以上。凭借持续增长的业务表现与健康的财务状况，美敦力无疑是投资者寻求高质量、高收益率股息股票的理想选择。
业绩稳健的一年
美敦力近期公布了2025财年第四季度及全年财报。全年营收超过335亿美元，较去年增长约4%；调整后每股盈利增长6%，达到5.49美元。经营活动现金流达70亿美元，同比增长4%；扣除资本支出后的自由现金流为52亿美元，与去年持平。
强劲的现金流完全覆盖了其高额分红支出——2024财年分红支出接近36亿美元。此外，公司还回购了27亿美元的股票。得益于回购减少流通股数量，即便每股分红金额持续提升，美敦力的总分红支出反而有所下降（上一财年为37亿美元）。
截至财年末，公司账上现金储备为22亿美元，另有67亿美元的投资资产，合计比去年增长约10亿美元，进一步巩固了其A评级的信用等级。
整体而言，美敦力的业务增长、稳定现金流及强大财务状况，为其高股息分红提供了坚实支撑。
未来增长可期
展望2026财年，美敦力预期将实现约5%的有机营收增长，每股盈利预计增长约4%。在考虑潜在的关税影响后，每股盈利仍将维持在5.50至5.60美元之间。
更重要的是，公司正在积极推进其糖尿病业务的分拆计划，这将成为其长期增长战略的重要一步。该分拆预计将在未来18个月内通过资本市场操作完成，首选方式为先进行糖尿病部门的IPO，再进行剩余股权剥离。这一方式类似于强生（Johnson & Johnson）分拆旗下消费者健康业务Kenvue的路径。
美敦力预计此次分拆将有助于释放股东价值、提升利润率与每股盈利水平。
同时，公司认为市场环境的持续改善将为其核心业务带来进一步提振。首席执行官Geoff Martha在财报声明中表示：“我们业务的基本面正在不断增强。当前正处于关键拐点，公司的增长速度与盈利质量正加速提升。”
此外，公司也在加大研发与创新投入，以不断推出新产品，专注于高增长、高潜力的细分医疗市场。这一策略旨在为未来实现更快的盈利增长提供动力，并持续支撑其股息增长战略。
股息稳健增长的优质标的
多年来，美敦力在分红增长方面的表现堪称典范。如今，在业务持续扩张、财务状况稳健的背景下，其继续提高分红的能力依旧强劲。尤其值得一提的是，得益于股票回购，其总分红支出得以下降，这使得公司的分红策略更加可持续。
对于追求长期、稳定被动收入的投资者来说，美敦力无疑是一只值得长期持有的高质量、高股息股票。
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