by Ryan Vanzo
AI黄金十年开启，这两只被价值投资者看好的科技龙头值得长期持有
人工智能（AI）或将成为本世纪最重要的投资增长机遇。根据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）的预测，AI市场规模将从2023年的1890亿美元，激增至2033年的4.8万亿美元。如此巨大的增量空间意味着无数投资者将在这波增长浪潮中收获财富，而能否尽早布局优质AI股票，将决定你能否在未来脱颖而出。
但对于那些坚持价值投资理念、信奉Warren Buffett投资哲学的投资者而言，AI领域是否也存在值得长期持有的机会？答案是肯定的。目前就有两只人工智能概念股，即便是巴菲特风格的保守投资者也会青睐有加。其中一家公司，Berkshire Hathaway已经重仓持有超20亿美元的股份。
Nvidia：AI浪潮中的价值型成长股
只要关注AI市场，几乎没有人不会知道Nvidia（NASDAQ: NVDA）的名字。当前，这家市值超过3万亿美元的科技巨头，稳居全球市值前三之列。Nvidia设计并销售多种类型的计算芯片与相关软件，其中最广为人知的，是其高端图形处理单元（GPU）。这种专用的并行计算芯片，恰恰为训练与执行机器学习和人工智能模型提供了所需的算力基础。
当AI风口来临时，Nvidia已经是GPU领域的主导者，凭借约90%的市场份额牢牢占据AI芯片市场的核心地位。AI需求的爆发式增长，反过来也带动了对GPU的海量需求，从而推动Nvidia营收持续飙升。
仅在过去三年内，Nvidia的总营收就实现了450%的跃升。分析师预计，未来十年甚至更久，该公司仍有望以年复合两位数的速度持续增长。
目前，Nvidia的市销率为22.9倍，乍看之下估值不菲，但值得注意的是，该公司拥有业内最高的毛利率之一，其当前的市盈率为44倍，而前瞻市盈率已降至32倍。虽然不算便宜，但考虑到其技术领先地位与超高盈利能力，这一估值其实并不离谱。
正如Buffett曾说过的那句名言：“以合理价格买入一家伟大的公司，要远胜于以极低价格买入一家普通公司。”如果你认同长期持有高质量企业的理念，那么当前的Nvidia，即便存在一定溢价，也可能在未来几年被证明是一次超值买入。
亚马逊：巴菲特已下注20亿美元的“隐形AI巨头”
如果你希望买入一只巴菲特已经亲自押注的AI股票，那你可能会感到惊讶——答案是Amazon（NASDAQ: AMZN）。
大多数人想到Amazon，第一反应是它的电商业务。确实，零售仍是Amazon收入的主要来源，但真正驱动其经营利润的，其实是云计算部门Amazon Web Services（AWS）。
AWS是全球最大的云基础设施提供商，市场份额约为30%，几乎等于第二、第三名之和。像AWS这样的云服务巨头，正是Nvidia高性能GPU芯片的最大买家之一。AI创业公司与机构客户通常不会自行建设庞大的数据中心，而是依赖AWS等云平台进行按需扩展、灵活部署。也就是说，如果说Nvidia是AI时代的硬件核心，那么AWS便是AI技术的运行平台，Amazon自然也是AI生态链中不可忽视的重要参与者。
Berkshire Hathaway早在2019年便开始建仓Amazon，截至目前持仓市值已超20亿美元。即使在过去一个季度Amazon股价创下历史新高时，巴菲特团队仍选择继续持有，并未减仓。
虽然市场聚焦点常落在Amazon的零售业务，但AWS的战略地位使其成为一个稍显“稀释”的AI投资标的——但却拥有长期增长潜力和稳健的技术护城河。
结语：AI新时代也属于价值投资者
人工智能不只是增长型投资者的主战场，对于追求稳健回报、钟爱长期持有策略的价值型投资者，同样有布局机会：
- Nvidia代表了拥有定价权与行业护城河的典型“伟大公司”；
- Amazon则通过AWS嵌入AI基础设施，具备可观的长期成长性；
- 而坚持Buffett理念的投资者，只需把握住核心逻辑：高质量、强盈利、清晰的长期增长路径——便足以在AI浪潮中占得先机。
在AI这条未来几十年最具潜力的赛道上，并不是越早冲进去越好，而是选择合适的位置、合理的价格、以及真正的护城河型企业。这，正是价值投资在科技时代的延伸演绎。
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