三只高收益REITs:为什么 Realty Income、Vici Properties 和 Rexford Industrial 是值得关注的投资选择?

普通房地产投资信托基金(REIT)的收益率大约为4%。然而,投资于 Realty Income(NYSE: O)、Vici Properties(NYSE: VICI)和 Rexford Industrial(NYSE: REXR)则能获得远高于这一水平的回报。尽管这些公司的风险较高,但其股息增长潜力同样不容忽视。以下是为何现在投资它们可能是一个明智决定的简要分析。

三只高收益REITs:为什么 Realty Income、Vici Properties 和 Rexford Industrial 是值得关注的投资选择?

1. Realty Income:一只稳健可靠的股息股票

在这三只REIT中,Realty Income 无疑是最为平淡无奇的。它拥有单一租户物业,且租户负责大部分物业层面的支出(即净租赁)。约75%的租金来自零售资产,这些资产通常具有高度的相似性,因此在买卖和租赁时相对容易操作。Realty Income 在美国和欧洲拥有超过15,600处物业,其投资组合的多样化程度较高。

然而,规模既是优势也是挑战。尽管 Realty Income 的规模是其可靠性的关键因素(其已连续30年提高股息),但这也意味着其增长相对较慢。其高于行业平均水平的5.6%股息收益率部分是由于这一点所致。然而,如果股息的稳定性对您来说至关重要,那么这只“平淡无奇”的REIT无疑值得关注。作为额外的好处,Realty Income 每月支付一次股息,对于退休人士而言,几乎可以视为薪水的替代。

2. Vici Properties:拥有赌场行业最重要资产的REIT

如果说赌场行业是低风险的,可能听起来有些奇怪。的确,赌场运营商的财务表现往往会随着经济波动而变化。但 Vici Properties 拥有赌场物业,而非运营这些赌场。赌场运营商要想继续营业,必须确保能够使用他们所租赁的赌场物业,因此支付租金始终是他们的首要任务。疫情期间,Vici Properties 就证明了这一点,尽管赌场因被视为非必要业务而关闭,但公司依然成功提高了股息。

诚然,Vici Properties 的风险高于 Realty Income。但这也有其平衡之处。尽管 Realty Income 的股息年均增长约为4%,但 Vici Properties 的股息年均增长率则约为7%。因此,虽然 Realty Income 的股息购买力保持与通胀同步,Vici Properties 的股息购买力却显著增加,而其目前的股息收益率为5.4%,依然非常具有吸引力。

3. Rexford Industrial:专注仓储领域并回报投资者股息增长

考虑到当前的地缘政治和关税形势,投资者可能对仓储物业的投资有所顾虑。尤其是当仓储物业集中在单一地区时,这种担忧可能会加剧。Rexford Industrial 就是这样一只专注于南加州仓储物业的REIT。尽管这一业务的负面观点使其股息收益率上升至历史高位5.2%,但这对长期投资者来说却是一个机会。

南加州是全球最大的仓储市场之一,长期以来受供给限制,同时它也是亚洲货物进入美国的重要门户,这一点在当前关税争议中依然成立。作为该地区最大的玩家之一,并且是一家公开上市的REIT,Rexford 有能力在收购方面更加积极。该公司还具备强大的再开发能力,能够收购老旧资产并进行升级,从而提高租金收入。

最令人兴奋的是,Rexford 的地域专注和业务能力使其在过去十年中实现了股息增长,年化股息增长率超过10%。尽管这里的风险较大,但回报也更为可观。

这些高收益REITs,值得你现在就买入

对于保守型投资者而言,Realty Income 可能是首选的股息股票。那些愿意承担更多风险、以获取更快股息增长的投资者,可能会倾向于 Vici Properties 及其赌场物业。那些愿意采取对冲立场的股息投资者,应该关注 Rexford Industrial 及其快速增长的股息。这三只股票的股息收益率都高于行业平均水平,并且背后都有强大的业务支持,能够为股东提供稳定的收入流。

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