值得买入的三只医疗股：抓住回调机会，从稳定分红到潜在黑马全面布局
进入6月，投资者迎来了新的入场窗口。《Motley Fool》的三位撰稿人一致看好以下三只极具吸引力的医疗股票，分别是：Amgen（NASDAQ: AMGN）、Vertex Pharmaceuticals（NASDAQ: VRTX） 和 Summit Therapeutics（NASDAQ: SMMT）。
下面我们来逐一解析，这三家公司为何在当前市场环境中具备高性价比和长期价值。
1️⃣ Amgen：高分红 + 管线潜力 = 稳健投资典范
by：David Jagielski
尽管过去12个月股价下跌了11%，Amgen仍被认为是6月最值得买入的医疗股之一。原因很简单：它不仅是一只股息收益率达3.5%的蓝筹股，还有令人期待的成长潜力。
目前公司拥有庞大的药物研发管线，正在推进数十项临床试验。其中投资者最应关注的是其GLP-1候选药物MariTide（治疗糖尿病和减重），目前已进入3期临床阶段。与其他GLP-1药物每周注射一次不同，MariTide仅需每月注射一次。更重要的是，在使用一年后，患者平均体重下降可达20%，而且未出现“平台期”，显示出进一步减重潜力。
除了新产品外，Amgen现有产品组合中已有多项资产实现快速增长：例如降胆固醇药物Repatha和骨质疏松治疗药Evenity，在2025年第一季度（截至3月31日）营收增速超过25%。整体产品销售额为79亿美元，同比增长11%。
以当前估值计算，其市盈率约为25倍，在大型生物制药公司中属于温和水平。对于寻求稳健回报和持续分红的长期投资者而言，Amgen无疑是一只值得买入并长期持有的低风险优质股。
2️⃣ Vertex Pharmaceuticals：成长龙头的回调买点？
by：Prosper Junior Bakiny
虽然Vertex Pharmaceuticals今年以来股价上涨10%，但近几周却显著下跌，主要源于投资者对其第一季度财报和管线进展的担忧。
公司Q1业绩未达市场预期，并宣布因耐受性问题暂停CF（囊性纤维化）候选药物VX-522的一期/二期临床试验。此外，公司也因取消另一款T1D候选药VX-264而产生一次性资产减值，影响盈利表现。
然而，这些短期挑战并不改变Vertex的长期竞争力：
- 它仍是全球唯一拥有治疗CF根本病因的药物公司；
- 其另一款T1D候选药VX-880仍在顺利推进，预计明年将向监管机构递交申请；
- 在俄罗斯面临仿制药侵权问题，公司计划通过法律途径解决；
- 管线中除VX-880外还有多个创新候选药物，有望打开新的增长空间。
回顾历史，Vertex曾多次面临CF产品线的临床挫折，但最终都能转危为机，不断推出更先进的疗法。
考虑到其在罕见病领域的领先地位、成熟的商业化体系以及丰富的研发储备，Vertex当前的股价回调为投资者提供了极具吸引力的建仓机会。
3️⃣ Summit Therapeutics：价值尚未被市场充分定价的“十倍股”潜力
by：Keith Speights
作为一家临床阶段生物科技公司，Summit Therapeutics的投资风险较高。但它也可能成为下一个明星生物医药股，尤其是在其核心候选药物ivonescimab强劲数据支撑下。
Summit的中国合作伙伴Akeso已在本土市场获得ivonescimab单药和联合化疗治疗非小细胞肺癌（NSCLC）的批准。这为Summit在欧美、加拿大、日本及新兴市场推进注册奠定了信心。
2025年中期，公司将公布关键三期临床数据，评估ivonescimab联合化疗作为NSCLC二线治疗的效果；此外，还有两项三期试验在研：一项为一线联合用药，另一项为单药一线治疗。
目前Summit市值接近200亿美元，看起来对于一家尚无产品获批的公司似乎偏高。但关键在于：ivonescimab在与默沙东重磅药物Keytruda的三期头对头试验中取得胜利。要知道，Keytruda 2024年销售额接近295亿美元。
如果ivonescimab在欧美获得批准，并复制其中国的成功路径，Summit的市场潜力将远超当前估值。
✅ 总结
| 公司 | 投资亮点 | 风险因素 | 当前评级建议 |
|---|---|---|---|
| Amgen | 高股息、稳定增长、GLP-1新药潜力巨大 | 短期估值略高 | 长期配置蓝筹股 |
| Vertex | 稀缺的CF领域领先者、T1D管线稳步推进、财务稳健 | 临床试验暂停、外部市场风险 | 回调可逢低布局 |
| Summit | 与Keytruda竞争的潜力新药、全球注册机会、估值爆发力强 | 尚无营收、需等待关键数据兑现 | 高风险高回报投机股 |
无论你是偏好稳健的分红股、成长中的生物龙头，还是愿意押注爆发式回报的潜力新星，这三家公司都代表了医疗板块中不同风险收益档位的优质选择。
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