股票市场虽然已远离近期的低点，但仍然有一些非常吸引的投资机会，尤其是在高股息股票方面。在房地产领域，当前有一些出色的股票值得投资者深入关注。
在我的个人投资组合中，Ryman Hospitality Properties（纽约证券交易所代码：RHP）和Realty Income（纽约证券交易所代码：O）是我最喜爱的两只高股息股票。近期，投资者有机 会更深入了解这些公司的表现，我正在考虑在5月增加这两家公司的股票。
短期担忧，但公司基本面优秀
Ryman Hospitality Properties是一只专注于酒店物业的房地产投资信托基金（REIT）。具体来说，它拥有六家大型酒店，专注于团体活动和会议空间（其中五家使用Gaylord品牌名称），此外还拥有一系列娱乐场所和相关资产。目前，Ryman的股息收益率接近5%。
相比2025年末的最高点，Ryman股价已经下跌超过20%，这其中的原因不难理解。首先，它在关键的假日旅行季节报告了令人失望的旅游需求。此外，Ryman的酒店业务较为周期性，而随着关税不确定性的增加，许多投资者对国际旅游的前景产生了疑问。
然而，Ryman多年来一直展现出卓越的总回报率，其业务模式也堪称行业最佳。大约四分之三的酒店收入来自团体客户（这些客户通常提前几年预订），这为Ryman提供了极好的未来收入可见性，且其未来预定活动依然保持强劲。此外，Ryman正在加大对多家酒店的投资，增加房间、会议空间以及新增餐饮场所，这些都将推动收入的增长。
值得注意的是，Ryman刚刚报告了创纪录的第一季度收入，并且其未来预定的平均每日房价（ADR）也创新高。
此外，Ryman的娱乐部门拥有一些标志性的演出场所，如Grand Ole Opry和Ryman Auditorium，还包括Ole Red餐饮和娱乐连锁等资产。这一部分业务增长迅猛，且Ryman认为有机会最终将其剥离，释放最大的价值。
一个值得购买的稳定长线赢家
Realty Income被我称为最喜欢的全方位高股息股票，尤其是在其股价较近期最高点下跌了13%，并且当前股息收益率为5.7%的情况下，我对这家公司更加看好。这只REIT拥有超过15,600个物业，旨在提供稳步增长的长期收入。
Realty Income的租户大约四分之三属于零售业，这些企业要么具有抗衰退能力，要么不易受电商冲击，或两者兼具。比如便利店、超市、折扣店和快餐店等。租户通常签订长期租约，租金逐步上涨，并且同意支付物业所有的可变成本——税费、维护费和保险费。Realty Income的物业出租率达到了98.5%，这得益于其业务模型的稳定性。
在最近的一个季度，Realty Income的调整后运营资金（FFO）增长了约3%，尽管在整体增长环境较为艰难的情况下，该公司仍成功投资了14亿美元。
从长期数据来看，这一商业模式表现得尤为出色。自1994年上市以来，Realty Income的年化总回报率为13.6%，大幅跑赢标准普尔500指数。该公司已连续110个季度提高股息，年均增长率为4.3%。并且，它在实现这些回报的同时，波动性明显低于标准普尔500指数的平均水平。
长期投资的优选
正如我之前提到的，我将这两只股票作为长期投资来持有。事实上，Realty Income是我投资组合中的最大头之一。然而，需要强调的是，我将这两只股票视为长期投资。短期内，它们的股价可能会波动，通常是受到利率或衰退预期等因素的影响，这些因素往往是管理层无法控制的。然而，我有信心，在未来十年或更长时间里，我会非常庆幸自己拥有这两只股票，且那些在当前价位投资的人，也会为自己的决策感到高兴。
文章作者：Matt Frankel
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