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芯片巨头英伟达(Nvidia Corp. ,NVDA)正从人工智能(AI)的繁荣中获得重大提振。从微软(Microsoft Corp., MSFT)到谷歌(Google)，每一家科技公司都争先恐后地加入这股由ChatGPT爆火引发的热潮。只不过，生产英伟达AI芯片的台湾积体电路制造股份有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ADS ,TSM,2330.TW, 简称:台积电)可能成为另一个重大受益者。
英伟达股价在周三盘后交易中大涨25%，市值增加近1,900亿美元，此前该公司预计截至7月份的财季收入将同比增长64%以上，达到110亿美元。这一业绩指引将是该公司有史以来的最高季度销售额，较标普全球市场财智(S&P Global Market Intelligence)分析师的预期高出逾50%。对英伟达芯片的需求激增是预测井喷的一个主要原因，英伟达芯片用于为AI计算服务的数据中心。
如果英伟达有望卖出如此多的芯片，那么这些芯片的实际生产商台积电的订单也应会相应增加。台积电在台湾上市的股票周四上涨了3.4%。该公司的高性能计算部门是其收入最大贡献者，占上季度总销售额的44%，该部门既生产像英伟达这样的数据中心芯片，也生产个人电脑的处理器等与消费者关联度更高的产品。在上个月的财报电话会议上，台积电首席执行官魏哲家(C.C. Wei)表示，AI是该公司增长的结构性大趋势，但现在就给出该项业务实际贡献的量化预期还为时过早。
在短期内，AI的提振可能不足以抵消智能手机和个人电脑等其他领域的疲软，原因是这些市场仍在消化过去几年中堆积的芯片库存。台积电上个月表示，预计2023年收入将同比下降1%-6%。
不过，英伟达的乐观前景应会给投资者带来更多信心，笃定AI的繁荣将转化为台积电更实际的盈利增长——其速度可能比大多数市场人士预期的要早得多。而且，英伟达将不会是AI芯片的唯一客户。鉴于台积电在芯片制造领域的领先地位，以及在先进制程封装方面的新技术，其他希望设计自有芯片的公司也可能需要台积电的助力。在谷歌、微软和几乎所有其他大型科技公司争夺AI主导地位的史诗般战斗中，如果哪家公司成为这场争夺所需武器的唯一供应商，那就是相当令人羡慕的荣耀，英伟达本身的表现就明确地展示出了这一点。
根据标普全球市场财智的数据，台积电以未来12个月预期利润衡量的市盈率为17倍，略低于其19倍的五年平均水平。相比之下，英伟达对应的市盈率为61倍。显而易见，台积电不是纯粹的AI浪潮参与者，这意味着它可能不会像英伟达那样实现爆炸式增长，与此同时，该公司还是一家资本密集型企业。
但是，利用该公司押注此次AI热潮可能是一个更便宜的选择，尤其是考虑到整个芯片价格周期最终可能会在2023年下半年触底。
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